Tecnomat : cinq de ses trente-et-un dépôts italiens cédés au fonds LeadCrest

, mis à jour le 27/06/2023 à 19h27
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Tecnomat, dépôt de Pise (Italie).

Rebrandé en mars 2022 pour « mieux coller » aux réalités du marché transalpin, Tecnomat (ex-Bricoman) vend cinq de ses points de vente pour une surface totale de 42 000 m². Le repreneur est un fonds d’investissement luxembourgeois spécialisé dans la cession-bail et l’investissement sur mesure.

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Alors que Tecnomat, l’enseigne italienne d’Adeo, vient d’ouvrir un nouveau magasin dans la région de Campanie, dans le sud du pays (voir ci-dessous), le fonds européen LeadCrest Capital Partners a indiqué le 14 juin dernier avoir scellé « un partenariat stratégique avec Adeo et un premier investissement de 70 M€ en cession-bail ».

Basé au Luxembourg, ce spécialiste de la cession-bail et des investissements sur mesure dans le domaine de l’immobilier met ainsi la main sur un portefeuille de 42 000 m² de surface de vente répartis entre cinq points de vente « modernes » se trouvant dans le nord et le sud de l’Italie.

Il s’agit de dépôts « situés dans des villes dynamiques avec de forts profils démographiques et socio-économiques », précise, sans en dire plus, LeadCrest dont c’est la toute première opération dans la Botte italienne.

En Italie, Tecnomat exploite 31 magasins. Son chiffre d’affaires s’est élevé à 1,26 Md€ en 2021 pour un Editda de 95 M€ et une liquidité nette d’environ 66,3 M€.
(Source : Leanus)

L’investissement a été réalisé par l’intermédiaire d’un fonds immobilier italien que gère Polis Fondi SGR. Voilà deux ans, cette société de gestion d’actifs avait cédé une participation majoritaire à LBO France − l’un des acteurs majeurs du capital investissement dans l’Hexagone…

Selon le communiqué de LeadCrest, l’opération porte précisément sur trois dépôts construits en 2013 et 2022, tandis que les deux autres unités « de grande surface » sont en cours de construction et devraient être opérationnelles d’ici à la fin de l’année 2023.

Implanté en Italie depuis 2008, Tecnomat (ex-Bricoman) ambitionne de créer 10 sites supplémentaires d’ici à fin 2024. Cette filiale d’Adeo vise environ 70 dépôts à l’horizon 2030.

Ces cinq sites répondent à « des normes ESG [reporting extra-financier] élevées », précise le fonds d’investissement. Tous disposent, entre autres, de panneaux solaires en toiture. Désormais adossée partiellement à LeadCrest, Tecnomat annonce par ailleurs « de nombreuses ouvertures prévues dans les prochaines années ».

Pour sa part, le luxembourgeois LeadCrest ne cache pas que le secteur du bricolage (environ 5,3 Md€ selon GfK Italy) est aujourd’hui « l’un de [ses] axes de développement ». D’après une étude du cabinet BusinessCoot publiée en 2022, « le chiffre d’affaires du marché du bricolage en Italie représente 7 % de celui de l’Europe. La dépense par habitant est de l’ordre de 250 €, légèrement inférieure à la moyenne européenne (270 €) ».

Le 31e Tecnomat se trouve près de Naples

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Dépôt Tecnomat de Capodrise (Campanie - Italie).
Fort de 30 ans d'expérience en presse BtoB et BtoC, Stéphane est rédacteur en chef de Zepros Négoce et Zepros Safety, passionné par les enjeux liés aux transitions environnementales et digitales dans le BTP.
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